GFA-Momentumstrategie mit 10 HDAX-Aktien

Die von Werner Krieger von der GFA-Vermögensverwaltung GmbH entwickelte Strategie investiert zu Jahresanfang und zur Jahresmitte jeweils in die zu diesen beiden Zeitpunkten 10 trendstärksten Aktien des HDAX (gemessen am relativen Abstand des 38-Tage-Durchschnitts zum 200-Tage-Durchschnitt), wenn sich auch der deutsche Aktienmarkt insgesamt im Aufwärtstrend befindet.

Als übergeordneter Trendfilter zur Bestimmung eines Auf- oder Abwärtstrends am deutschen Aktienmarkt dient eine gleich gewichtete Kombination von drei Indizes, dem DAX, dem MDAX und dem TecDAX. Über diese Indexkombination wird ein 200-Tage-Durchschnitt berechnet. Befindet sich die Indexkombination um über 3% oberhalb des Durchschnitts, wird ein Aufwärtstrend am deutschen Aktienmarkt angenommen und es darf grundsätzlich in Aktien investiert werden. Liegt die Indexkombination um über 3% unterhalb des Durchschnitts, so ist von einem Abwärtstrend auszugehen. Dann werden alle Aktien verkauft.
Liegt an einem der halbjährlichen Austauschtermine ein Abwärtstrend vor, so wird fortlaufend täglich geprüft, wann wieder ein Aufwärtstrend vorliegt und dann in die zu diesem Zeitpunkt momentumstärksten Aktien investiert.

Auch bei jeder einzelnen Aktie muss ein Aufwärtstrend vorliegen. Dieser wird über den positiven Abstand des 38-Tage-Durchschnitts zum 200-Tage-Durchschnitt bestimmt. Es werden jeweils gleichgewichtet 10% in maximal 10 Aktien investiert. Die Liquidität wird im Geldmarkt zum Eonia-Geldmarktsatz angelegt.