Marktneutrale saisonale Strategie mit DAX & MDAX

Diese Strategie nutzt die saisonale Anomalie, das Aktien von kleineren und mittleren Unternehmen die Aktien von Großunternehmen in den ersten drei Quartalen eines Jahres überflügeln, während im vierten Quartal sich das Ganze dreht und die Großkonzerne bei der Kursentwicklung die Nase vorn haben.

André Stagge hat im Finanzmagazin Traders 01/2017 eine marktneutrale Long/Short-Strategie vorgestellt, die sich dieses saisonale Muster zu Nutze macht.

In den ersten drei Quartalen setzt die Strategie mit der Hälfte des Kapitals beim MDAX auf steigende und mit der anderen Hälfte des Kapitals beim DAX auf fallende Kurse. Im vierten Quartal wird die Positionierung gewechselt und im DAX auf steigende, sowie im MDAX auf fallende Kurse gesetzt. Die Umsetzung erfolgt mittels eines ETFs und eines ShortETFs auf den jeweiligen Index.

Bei diesem Ansatz profitieren Sie von der relativen Bewegung der beiden Indizes. Weil die Strategie gleichzeitig im einen Index auf steigende Kurse sowie im anderen Index auf fallende Kurse setzt, ist sie unabhängig von der allgemeinen Entwicklung am Aktienmarkt. Daher spricht man in diesem Fall auch von einer marktneutralen Strategie.

André Stagges Ansatz ist einfach, aber effektiv und kann auch aus psychologischer Sicht leicht umgesetzt werden. Außerdem ist diese Strategie unkorreliert zu vielen anderen Strategien und eignet sich damit gut zur Diversifikation in einem Strategie-Portfolio.